Los ex dueños de OCA compran la mayoría de Prisma, la operadora de Visa en Argentina

El fondo de inversión estadounidense  ADVENT International desembarcó en el país hace 23 años. Fue dueño, entre otros activos, del correo privado OCA, de la empresa de seguros de viaje Universal Assistance y del laboratorio Fada Pharma, todas empresas que luego fueron vendidas.

Ahora, y luego de un buen tiempo de quietud, la compañía con sede en Boston vuelve a protagonizar una operación de proporciones. En las últimas horas del lunes terminó de cerrar la compra del 51% de Prisma Medios de Pago, la operadora en el país de, entre otras compañías, la tarjeta Visa, la red de cajeros Banelco y las terminales de puntos de venta LaPos.

El fondo norteamericano pagó algo más de u$s725 millones, lo que convierte a Prisma en un nuevo unicornio argentino.

Fuentes del sector indican que cuando comenzaron las negociaciones hace algo más de un año con, por lo menos, seis interesados, los vendedores pedían unos u$s2.000 millones para desprenderse de Prisma.

Sin embargo, algunos interesados se fueron bajando -quedaron sólo dos en la recta final- y la devaluación de mitad del año pasado hizo que la oferta final fuera 30% menor al número inicial. La valuación de la empresa hoy se ubica en los u$s1.420 millones.

Lo cierto es que la transacción no sorprendió. Estaba atada al plazo que le había impuesto la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) a la operadora de medios de pago electrónicos y tarjetas de crédito para desprenderse de sus activos, luego de que encontrara abuso de posición dominante vertical en el mercado, en agosto de 2016. Ese límite de tiempo vencía hoy.

Por ahora, el restante 49% de la empresa seguirá en manos de los catorce bancos que eran dueños del total del paquete accionario, entre los que están Patagonia, Macro, Santander, HSBC, Itaú, ICBC y Galicia. No obstante, el Gobierno les ha puesto a las entidades un plazo máximo de tres años para terminar de desprenderse también de esa participación.

«Por una cuestión de confidencialidad, no puedo decir si nosotros tenemos una prioridad para comprar también esa parte», indicó a BAE Negocios, Juan Pablo Zucchini, Managing Partner de Advent, una empresa que, asegura, ya invirtió u$s5.000 millones en el país a lo largo de su historia.

La posibilidades para esa participación minoritaria son tres: que salga a la Bolsa, que la compre la propia ADVENT que ingrese una o más empresas al paquete accionario de Prisma, que hoy tiene cerca del 70% del mercado de medios de pago.

Con respecto a la decisión de concretar la compra de la mayoría accionaria de Prisma en medio del clima de incertidumbre económico que hay en el país, el ejecutivo asegura que «estamos atentos a la volatibilidad aunque creemos que es una oportunidad interesante y podemos tener buenos resultados. Ya tenemos experiencia en este rubro en países como Estados Unidos, Alemania e Italia. Buscamos agregarle valor a las compañías que adquirimos y, en un período de entre cuatro y seis años, salimos de ellas».

Desde 2008, ADVENT ha invertido o comprometido u$s3.800 millones en ocho compañías de medios de pago.

Proyectos en carpeta

Este año Prima proyecta realizar un fuerte inversión en tecnología. «Tenemos un parque de 500.000 terminales. Muchas todavía tienen línea telefónica y necesitamos hacer una gran renovación para tener equipos que funcionen con internet. Estimo que este año vamos a invertir u$s30 millones en eso y otros u$s20 millones en el desarrollo de nuevos software», indicó Diego Maffeo, CEO de Prisma, que además aclaró que el ingreso de ADVENT puede traer una ampliación de ese programa de inversión.

En el segmento de adquirencia, Prisma compite con First Data, Amex y Tarjeta Naranja. La adquirencia es la transacción del dinero que va del banco emisor que tiene el consumidor (el que compra) a la cuenta de la entidad financiera del comerciante (el que vende). Por cada operación, los comercios pagan un 2,15%, en el caso de las tarjetas de crédito y 1%, para las de débito.